Коэффициент Шарпа

Для успешной торговли на фондовом рынке, трейдер в первую очередь анализирует все возможные риски и доходность будущей сделки. В этом ему помогает один из основных вспомогательных  инструментов, как коэффициент Шарпа. Главной особенностью этого коэффициента является то, что вы заранее можете посчитать процент доходности инвестора, а также оценить эффективность его стратегии, и узнать насколько она зависит от рисков.

Коэффициент Шарпа на Форекс

Коэффициент Шарпа разработал известный американский экономист, нобелевский лауреат Уильям Шарп, в 1966 году. Этот показатель отношения риска к доходности, на сегодняшний день один из наиболее важных и популярных. Его формула выглядит так:

Формула расчета коэффициента Шарпа

По сути, коэффициент показывает, сколько прибыльной доходности вы заработаете в случае с удержанием более рискового актива. И чем больше коэффициент, тем больше прибыли на риск одной и той же суммы.

Стандартное отклонение в знаменателе показывает нам волатильность (изменение) инвестиционного актива. Это не точная мера риска, так как здесь учитываются колебания в обе стороны. Но все же, инвесторов более привлекает актив, который растет хотя на 1-2%, чем тот, который может как принести +10%, так и -10%.

Как вычислить доходность актива?

Самый главный минус коэффициента — это то, что он не дает нам конкретной характеристики актива, так как соотношение доходность/стандартное отклонение является безразмерной величиной. Доходность можно измерять с любой периодичностью, будь это день, месяц или год. Лучше всего использовать коэффициент Шарпа во время сравнения между собой двух или более активов, при этом, чем выше будет коэффициент, тем более эффективным будет актив. Стоит также заметить, что если доходность такого актива ниже, чем у остальных, то она может расти намного стабильнее. Коэффициент Шарпа наиболее хорошо работает на данных, которые упорядоченно распределены, потому как наклон графика и резкие пики в 3 и более стандартных отклонениях, могут послужить причиной для неверного решения сделки.

Безрисковый доход

Безрисковый доход — это та сумма денег, которые вы можете заработать абсолютно без риска, за какой-то определенный промежуток времени. По сути, это минимальный доход, который инвестор ожидает заработать от любого инвестиционного актива. Однако на практике, инвестиций с нулевым риском не бывает, потому как даже самые безобидные инвестиции несут за собой хоть малую, но долю риска. Рынок Форекс — это всегда риски и порой очень высокие. А к безрисковой доходности можно отнести разве что депозит в Сбербанке.

Пример расчета коэффициента Шарпа

В качестве примера, давайте рассмотрим сравнение эффективности двух торговых стратегий по показателям их доходности и риска. Например, с первой стратегии мы получаем 5% прибыли за сделку, при стандартном отклонении — 4%. а вторая стратегия в среднем дает нам по 2% за каждую сделку, но стандартное отклонение не превышает 1%. В этом случае результат коэффициента Шарпа при первой стратегии — 1,25, а при второй — 2,0. То есть, мы видим, несмотря на то, что при второй стратегии доходность ниже, соотношение риска к доходности лучше.

Стратегия, которую мы анализируем, считается достаточно эффективной, если коэффициент Шарпа равен 1 и выше. Если показатель более 3, то это означает вероятность потерпеть убытки по каждой сделке меньше 1%. И чем больше это значение, тем лучше.

Вывод

Коэффициент Шарпа — это хороший показатель инвестиционного актива, который отражает и доходность, и риски. Он должен быть равен 1 и выше. Активное применение этого коэффициента — залог успеха для долгосрочного инвестирования. Однако не стоит его использовать в качестве единственного способа оценки торговли. Многие трейдеры, в совокупности с коэффициентом Шарпа, используют профит-фактор, он показывает соотношение средних сумм прибыльных и убыточных сделок. Благодаря такому комплексному анализу актива вы всегда сможете эффективно инвестировать свои денежные средства.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *